Najprawdopodobniej w tym roku będą największą pojedynczą pozycją budżetową, wyższą nawet od wydatków na wojsko czy świadczenia społeczne. Rządowe wydatki są powiązane z poziomem długu publicznego. Wysokie wydatki socjalne przyczyniają się do wzrostu zadłużenia. Dla strefy euro potencjalne konsekwencje są również znaczące. Podczas gdy EBC stara się ustabilizować inflację wokół 2%, słabe wyniki gospodarcze z ostatniego kwartału ujawniają spadek wydajności i rewizje w dół prognoz wzrostu.

Wpływ pandemii COVID-19 na dług publiczny

Za obecny stan zadłużenia stoją czynniki – od polityki fiskalnej, przez kryzysy finansowe, po skutki pandemii COVID-19. Analizując dane historyczne, można zauważyć, jak systematycznie narastał dług, co budzi obawy o jego długoterminowe skutki. Obejmuje towary i usługi wyprodukowane w Stanach Zjednoczonych, niezależnie od tego, czy firma jest obca, czy osoba świadcząca tę usługę jest obywatelem USA. Na początku sierpnia 2023 roku USA utraciły notę AAA w agencji Fitch. Już wsierpniu 2011 roku naobniżkę ratingu Stanów Zjednoczonych (do AA+) zdecydowała się agencja S&P.Wtedy, decyzja S&P, wywołała szok i popłoch na rynkach finansowych.

Lekarze z Polski zasilają Zachód. W tym kraju są największą grupą

W rezultacie kraj po raz pierwszy w historii nie ma ratingu kredytowego na najwyższym poziomie od przynajmniej jednej z trzech głównych agencji. Dług publiczny Stanów Zjednoczonych przekracza 36 bilionów dolarów. Z analiz Biura Budżetowego Kongresu USA wynika, że wkrótce osiągnie 100 proc. W 2026 roku przewidywany jego poziom to 101,7 proc., natomiast w 2035 roku może przekroczyć granicę 52 bilionów dolarów i wzrosnąć do 118,5 proc. Wskaźnik długu do PKB ma wg Agencji Fitch sięgnąć w USA w 2025 r. Poziomu 118 proc., co oznaczałoby lekką poprawę z obecnych poziomów.

Międzynarodowe obligacje odgrywają kluczową rolę w finansowaniu długu publicznego USA. Cechują je różnorodne korzyści oraz potencjalne zagrożenia związane z obsługą zadłużenia. Może prowadzić do niewypłacalności, destabilizacji rynku oraz ograniczenia wydatków publicznych. Ostatnie decyzje dotyczące podniesienia limitu zadłużenia pokazują, jak polityka wpływa na gospodarkę. Dług publiczny USA wpływa również na sytuację na globalnych rynkach finansowych.

Amerykańska bańka kredytowa. USA skazane na galopujący wzrost długu

Do dużego, ale krótkotrwałego spadku indeksów doszło w kwietniu tego roku, po tym jak prezydent Donald Trump ogłosił wielką podwyżkę taryf celnych niemal dla całego świata. Potem jednak Biały Dom wycofał się z większości tych gróźb. Jamie Dimon, prezes jednej z największych instytucji finansowych na świecie – JPMorgan Chase – obawia się, że jego kraj może nie poradzić sobie z wewnętrznymi problemami finansowymi.

Europa staje przed finansowym wyzwaniem. Ukraina potrzebuje miliardów dolarów

Rysunek przedstawiający relację między japońskim a amerykańskim długiem ilustruje korelacje wynikające z tych inwestycji. Wykres kołowy przedstawia proporcje udziałów różnych wierzycieli w długu publicznym Platforma księgowości Appital zabezpiecza dodatkowe 17 miliona funtów inwestycji USA, ilustrując zróżnicowane źródła finansowania.

Bank Światowy twierdzi, że dług większy niż 77 procent znajduje się poza “punktem krytycznym”. To wtedy posiadacze długu narodu obawiają się, że nie zostaną spłacone. Żądają wyższych stóp procentowych, aby zrekompensować dodatkowe ryzyko. Stany Zjednoczone dotychczas uniknęły tego losu, ponieważ jest to jedna z najsilniejszych gospodarek na świecie.

Statystyki PKB USA i jak z nich korzystać

• Obecna sytuacja jest częściowo wynikiem istniejących polityk gospodarczych.
• – Zamierzam zaufać naszym ekonomistom, którzy szacują, że recesja ma około 50 proc.
• Dodatkowo Jamie Dimon zwraca uwagę na fatalne następstwa wojen handlowych, które mogą naruszyć łańcuchy dostaw i wpłynąć na globalne ceny towarów.
• Potem jednak Biały Dom wycofał się z większości tych gróźb.

Aczkolwiek także ta agencja w listopadzie 2023 roku obniżyłaperspektywę ratingu USA ze stabilnej do negatywnej. Rynek atrakcyjny do zakupów jest przy wskaźniku o wartości proc. Sygnałem ostrzegawczym jest 150 proc., a alarm włącza się przy 200 proc., bo wtedy mamy do czynienia z ekstremalnym przewartościowaniem. Innymi słowy, w długim terminie wycena giełdy powinna rosnąć mniej więcej w tempie gospodarki.

Rzecz jasna USA to nie Grecja i formalne bankructwo nie wchodzi tutaj wrachubę, ponieważ Waszyngton poprzez Rezerwę Federalną może „dodrukować”dowolną ilość dolarów, aby nimi spłacać zobowiązania. Kluby te mają znaczenie w kontekście restrukturyzacji długu publicznego USA. Współpraca międzynarodowa w tym zakresie przynosi korzyści, ale stwarza również pewne zagrożenia. Tempo wzrostu PKB określa, jak szybko gospodarka rośnie.

To objawchorobliwego uzależnienia jedynego supermocarstwa od cudzych pieniędzy. Programy socjalne, takie jak system ubezpieczeń społecznych, mają duży wpływ na poziom długu publicznego. Wydatki na te programy wskazują, jakie konsekwencje dla długu mają decyzje podejmowane przez rząd.

Jego zdaniem, właśnie ona może być przyczyną krachu na amerykańskiej giełdzie papierów wartościowych. “Cieszę się, że 76 proc. podatku dochodowego, który płacę, idzie bezpośrednio na ważne rzeczy, takie jak odsetki od wcześniejszych błędów rządu.” Bardzo wysoki dług publiczny USA i lawinowo rosnące koszty jego obsługi niepokoją licznych ekspertów. “Tego pociągu już nic nie zatrzyma, bo nie ma w nim hamulców” – ostrzega znana inwestorka Lyn Alden. Mnożą się prognozy, że gospodarce USA grozi recesja, a giełdzie nowojorskiej krach.

• Stosunek zadłużenia USA do PKB opisuje, czy Ameryka co roku produkuje wystarczającą ilość, by spłacić swój dług narodowy .
• Ostatnimikomunikatami Fitch i Moody’s mało kto się przejął.
• W przypadku USA, dług publiczny osiągnął przerażającą wielkość, wynoszącą 31,5 biliona dolarów, co odpowiada 129% PKB.

Skutki na globalne rynki finansowe

Dodatkowo Jamie Dimon zwraca uwagę na fatalne następstwa wojen handlowych, które mogą naruszyć łańcuchy dostaw i wpłynąć na globalne ceny towarów. Przypomnijmy, że ostatnio przedstawiciele USA i Chin zgodzili się na 90-dniowe obniżenie ceł. Jednak średnia amerykańska stawka celna wciąż pozostaje na wysokim poziomie i wynosi około 18 proc. To oznacza, że Stany Zjednoczone posługują się w tej chwili taryfami najwyższymi od 91 lat.

Amerykański dług publiczny rośnie coraz szybciej i przekroczył właśnie kolejną barierę. Wprawdzie w stosunku do wielkości gospodarki to jeszcze nie aż tak dużo, ale problemem jest wystrzał kosztu obsługi długu, co wynika także z podwyżek stóp procentowych. Decyzje Kongresu oraz polityczne starcia między Republikanami a Demokratami wpływają na przyszłość amerykańskiego długu. Różnice w podejściu do budżetu, wydatków socjalnych i polityki fiskalnej tworzą napięcia, które mogą skutkować zarówno krótkoterminowymi kompromisami, jak i długoterminowymi wyzwaniami. Wysoki poziom zadłużenia ogranicza wydatki publiczne, wpływając na wzrost gospodarczy oraz deficyt budżetowy.